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188金宝慱亚洲体育投注苹果手机客户端,188bet金宝慱亚洲体育app原标题:液态奶质量问题频发,投资受疫情影响,三元“内忧外患”净利润预降

188金宝慱亚洲体育投注苹果手机客户端,188bet金宝慱亚洲体育app一直以来,三元股份(600429.SH)的表现让外界难以捉摸。

188金宝慱亚洲体育投注苹果手机客户端,188bet金宝慱亚洲体育app2021年,三元股份摆脱了2020年的低迷,净利润创近五年新高,营收逐步逼近历史高位。然而,进入2022年后,三元股份未能继续保持高增长。

188金宝慱亚洲体育投注苹果手机客户端,188bet金宝慱亚洲体育app近日,三元股份预计上半年净利润将下降30%左右。原因包括上游业务成本增加和投资业务受损。

上述两项业务并非三元股份的核心业务,但为何这两项业务受损,三元股份的净利润会大幅下滑?三元股份的净利润从何而来?

利润“过山车”

近日,三元股份预计2022年上半年净利润为8787万元至9987万元。与上年同期(法定披露数据)相比,减少4602万元至5802万元,同比下降31.54%至39.77%。与上年同期(追溯调整数据)相比,减少9049万元至1.02亿元,同比下降47.54%至53.84%。

纵观三元过去的业绩,可以发现,净利润和扣除后的净利润已经成为常态。

以三元股份近四年的盈利表现为例。 2018年,三元实现净利润1.8亿元,同比增长137.25%,扣除非盈利后的净利润转为盈利。但到2019年,净利润同比下降25.51%,扣除不可抵扣项目后的净利润同比下降近60%。

2020年,随着新冠肺炎疫情的出现,各行各业都受到了冲击。今年三元股份净利润同比下降80%以上,扣除非盈利后的净利润由盈转亏。

一年后,三元股份的净利润猛增1011.72%。然而,三元股份的爆发式增长只是昙花一现。 2022年一季度净利润同比下降42.72%,上半年净利润预降。

“三元股份净利润大幅波动,一方面可能与公司主营业务波动有关,另一方面可能与公司拨备不规范大额有关。” IPG中国首席经济学家白文喜说。 .

关于今年上半年净利润的波动,三元股份在公告中表示,2022年1月合并北京首农牧业发展有限公司(以下简称:首农牧业)受以下因素影响:豆粕、玉米、苜蓿等饲料价格大幅上涨。 ,首农牧业周期性成本上升,导致上半年利润同比大幅下滑。此外,投资板块的餐饮业务受疫情影响较大,业绩同比下滑明显。

三元股份所谓的投资餐饮业务是北京麦当劳食品有限公司(以下简称:北京麦当劳),三元股份持股50%。

一位接近三元股份的人士告诉蓝鲸财经,近年来,政府补贴和北京麦当劳对三元股份盈利的支持更为明显,尤其是北京麦当劳为三元股份提供了可观的投资收益,增加了三元股份的厚度。 .因此,如果麦当劳的投资收益减少,将对三元股份的利润产生影响。

三元股份在接受记者采访时表示,“三元的低温奶业务、牛奶到户业务、冰淇淋业务、固体奶业务等均已实现盈利,而低温奶业务、 -家庭业务,冰淇淋业务是有利可图的。贡献相对较高。”

上游常见问题

三元股份将今年上半年利润下滑的另一个因素归咎于上游业务。

与伊利、蒙牛近两年疯狂招揽上游牧业公司相比,三元股份谨慎。 2020年,三元大股东北京首农食品集团有限公司(以下简称:首农集团)的子公司接管了恒天然在中国的部分牧场。此举被业内视为首农集团助力三元打造上游。

2021年,三元股份宣布收购首农牧业46.37%的股权。除了收购前三元股份持有的4.63%股权外,三元股份还持有首农牧业51%的股权。

三元股份表示,本次收购完成后,三元股份持有承德市三元小鸭乳业有限公司(以下简称承德小鸭)和鱼道口乳业有限公司(以下简称:鱼道口)100%的股权。乳业有限公司)道口分公司)经营资产和负债。首农牧业、承德小鸭、鱼道口分公司共有奶牛约8.7万头。畜牧板块注入三元股份,可实现下游乳企与上游奶源的整合。

从奶牛数量来看,合并首农牧业或将迅速扩大三元的上游实力,但首农牧业却频频遭遇环境问题。

天眼查数据显示,2022年和2021年,首农和畜牧业将多次因环保问题受到处罚。

今年3月,北京市大兴区生态环境局对位于北京市大兴区潘格庄镇宝安庄村西1公里处的寿农牧业金银岛牧场进行检查,发现该单位一直在进行防渗作业。自 2021 年 6 月起在氧化池中使用膜。损坏后继续向氧化池排放污水。 2022年2月起,氧化塘污水通过规避监管,排入墙内渗坑、外渗坑和东南角林地渗坑,造成周边环境污染,罚款20万元.

同期,牧场还违反了《中华人民共和国大气污染防治法》,被罚款12万元。

“公司历来重视环保的管理和投入,在能耗控制、节能减排等方面,以经济与环保同步发展、共同提高为目标,努力建设环境——友好型资源节约型企业。”三元股份方面告诉记者,“未来,首农牧业将大力发展循环经济,通过关停、改造等方式实现种养结合,实现合法合规、可持续发展。”

近期,三元股份加大了上游布局。首农牧业分别与现代牧业、海原肉牛成立合资公司,经营上游种牛、肉牛、养殖等业务。

三元股份认为,本次对外投资符合公司长远发展规划,有利于发挥首农牧业品牌和技术优势,扩大冷冻精液市场规模,进一步扩大冷冻精液市场规模。提高冷冻精液市场占有率,形成新的利润增长点。同时,将进一步增强肉牛种业的核心竞争力,提高其盈利能力。

冰淇淋能撑起半边天

忙于新盈利点的三元股份,原有主营业务表现如何?

三元虽然是区域性乳品企业,但业务结构完整,包括冰淇淋、巴氏杀菌鲜奶、酸奶、奶酪、奶粉、涂抹酱等业务。

上述主营业务中,经营冰淇淋业务的子公司爱来发喜贡献的净利润接近三元整体净利润的一半。 2021年,三元实现净利润2.45亿元,爱来法喜实现净利润1.15亿元,同比增长185.62%。

一位接近三元的人士告诉记者,“伊来发喜冰淇淋主要是八喜,而八喜的渠道不仅在零售终端,很多餐厅、酒店、烘焙都在使用八喜。而八喜主要覆盖北京。以及周边地区,北京一些高档酒店的冰淇淋基本都是八喜,伊利和蒙牛很难进入这部分市场,所以目前八喜增长很快。”

冰淇淋业务逐步提速,盈利能力提升。但三元核心液态奶业务盈利能力略有下滑,毛利率逐年下滑。

2018年三元液态奶毛利率达到29.72%,但2020年降至16.84%,2021年回暖至20.13%,仍低于高位。

“北京、上海、广州、深圳等一线城市是各种液态奶品牌的首选战场,必经之地。因此,在三元股份立足的北京市场,将会有很多鲜奶品牌,无论是是新希望、完达山等地区,乳品企业正在进入北京市场,网红品牌也不少,三元股份将面临巨大的市场竞争压力。”乳品专家宋亮表示,与此同时,不少液态奶品牌都在进行促销,三元股份也将被迫加入降价行列,进而影响液态奶的利润。

三元股份告诉记者,“在公司液态奶业务中,低温奶业务和送奶业务在公司净利润中占比较高,是核心利润的主要贡献者。在生鲜乳业务方面持续加大力度,公司生鲜乳在北京市场的份额一直遥遥领先,未来我们将不断推出创新差异化产品,深化渠道,推动生鲜业务持续增长牛奶收入。”

记者走访线下零售渠道了解到,无论是鲜奶还是常温奶,降价促销活动稀少且屡见不鲜。蒙牛每日鲜奶250ml原价8.99元,折后6.9元;三元至尊A2纯牛奶盒装精美,买一送一;三元极品纯牛奶全脂型一盒,从65元降到49.9元。

三元股份的线上渠道也在频频推广。在三元食品旗舰店,三元极速全脂纯牛奶整箱原价64.9元,折后40.7元;在三元低温乳制品旗舰店,两瓶900ml极致1+1原双蛋白鲜奶原价70元,折后57元。

此外,液态奶经常出现质量问题。记者从黑猫投诉中获悉,近期关于三元奶保质期内质量问题的投诉较多。消费者购买的三元奶即使在保质期内,仍然存在絮状固体物质。

液态奶的竞争难度不断升级,三元另一核心业务奶粉的经营也遇到了困难。 2021年,三元奶粉业务子公司唐山三元食品有限公司(以下简称唐山三元)亏损1229万元。

三元股份透露,“唐山三元目前主要生产婴幼儿贝喜,未来计划生产爱诺星系列婴幼儿配方奶粉。婴幼儿配方奶粉业务毛利率较高,公司将大力培育。”

“奶粉和液态奶面临的情况几乎相同,竞争压力大,产品同质化严重,甚至出现价​​格战。同时,出生率下降也是重要因素之一。”宋亮指出。

三元股份虽然面临诸多挑战,但仍定下2025年营收150亿元、扣除后净利润4.2亿元的目标。三元股份告诉记者,“未来,我们将通过内涵式发展和外延式扩张相结合,努力实现目标,适时开展产业链协同的并购重组。”

根据三元股份2021年的业绩,要想实现150亿的目标,需要在4年内再建一个三元股份。时间不多了,三元股份能否实现目标?返回搜狐,查看更多

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